金吾财讯 | 摩根士丹利发布连络施展，对互联网行业2025年预测进行深度领悟，计划各企业在生成式AI海浪中的发扬与远景世界杯体育，选出特等者与过期者。

施展指出，生成式AI与GPU赋能器具的应用将权臣影响企业基本面与股票发扬，为此推出33家公司产物层面跟踪器，以探究企业在该限制的投资与发展。

亚马逊（AMZN）被列为首选股，见解价280好意思元，潜在涨幅约25%。市集虽招供AWS在生成式AI的地位，但亚马逊零卖端的AI应用价值未被充分意志。公司已在零卖业务融入多种AI时间，如优化匹配保举算法、欺诈机器东说念主等，有望提高零卖业务的可抓续增长与盈利才智，扩大市集份额。刻下亚马逊估值相对同业有扣头，基于2026年每股收益8好意思元，见解价对应35倍市盈率，存在估值提高空间。

Meta（META）相同被看好，见解价660好意思元，潜在涨幅7%。其在GPU方面的早期进入抓续鼓舞用户参与度、告鹤发扬和货币化提高。公司领有多个与生成式AI关连的潜在增长契机，如MetaAI、告白商/创作家扩散模子等。揣摸2026年每股收益/目田现款流为30好意思元/26好意思元，见解价对应2026年22倍/25倍市盈率。

谷歌（GOOGL）和优步（UBER）短期基本面远大，但因生成式AI结构变革的争论，揣摸其估值倍数将波动。谷歌中枢搜索业务增长平稳，但是市集对搜索的将来、谷歌AI投资的增量性等存在争议，基础见解价215好意思元，有11%的上腾飞间；优步在自动驾驶限制的地位受市集关怀，见解价90好意思元，基础状态下有40%的上腾飞间，不外自动驾驶限制的不信托性会影响其估值。

在其他企业中，宠物电商Chewy（CHWY）因宠物市集宏不雅环境改善和本人运营优化，揣摸2025财年净新增用户，见解价40好意思元，有10%的上腾飞间；Roblox（RBLX）用户增长态势细致，在新平台拓展顺利，见解价75好意思元，潜在涨幅21%。同期，瑞银以为部分企业面对挑战，如爱彼迎（ABNB）因市集竞争和投资需求，揣摸事迹和股价承压，见解价125好意思元，有4%的下行风险；Etsy（ETSY）受宏不雅经济和竞争影响，增长面对压力，见解价45好意思元，有14%的下行空间。

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